一、光阴听证会制度下企业被动上报光伏玻璃产能，伏玻伏玻区域相助差距凸显

　　1.一、璃行璃产历替光伏玻璃听证会密集召开，业之域光企业退出冷落飞腾，听证妄想产能爆发

　　2022年8月起，下换工业以及信息化部实施《水泥玻璃行业产能置换实施方式》，相助为有利于保障光伏新能源发展，差距成华充履增长我国能源结构调整，及名规定“光伏玻璃名目可不拟订产能置换妄想，目合但要建树产能危害预警机制，中区规定新建名目由省级工业以及信息化主管部份拜托天下性的断扩行业组 织或者中介机构召开听证会，论证名目建树的光阴须要性、技术先进性、伏玻伏玻能耗水平、璃行璃产历替环保水一律，并通告名目信息，名目建成投产后企业履信应承不用费修筑玻璃”。

　　听证会制度是我国光伏玻璃产能危害预警机制的一个紧张关键——依据政策要求，当初在建、拟建及2020年1月3日之后投产的光伏玻璃名目需在2022年5月31日前实现听证会挨次，会后组 织单元将组成听证意见、听证陈说递交各省拜托方，工信部、国家发展改 革委将依据听证意见、专 家论证出具名目危害品级揭示，各地政 府部份据此决定是否公示、通告光伏玻璃名目。

　　2022至2026光阴伏玻璃产能迅速扩充。2021年尾天下光伏玻璃产能为41260t/d（吨/日），2022年3至6月天下各省市陆续召开光伏玻璃斲丧线名目听证会集计106场，波及窑炉288座，产能314700t/d。2022至2026年逐年新增产能分说为64870t/d、120800t/d、76480t/d、38550t/d以及14000t/d，2026年天下产能将达360070t/d，与2021年比照削减695.6%。

　　1.二、各地被动妄想光伏工业，新生实力进驻

　　天下各省份被动妄想光伏工业，光伏玻璃妄想未来将多点着花。现有光伏玻璃产能扩散在我国15个省市自治区，主要会集在安徽省、江苏省、河北省、广西壮族自治区、浙江省、河南省等地，其中安徽省产能占天下产能比重超过50%；十四五末，光伏玻璃产能将扩散在25个省市自治区，主要会集在安徽省、广西壮族自治区、湖北省、江苏省、江西省、云南省等地，其中安徽省产能占天下产能比重约28.4%，广西壮族自治区占比约12.4%。

　　2021年具备光伏玻璃产能的10个省市自治区中，除了天津市外，均妄想在2022至2026年削减产能。分省份比照，安徽省新增产能至多，达76680t/d，广西壮族自治区妄想新增42750t/d，湖北省妄想新增25500t/d。分年度比照，新增产能会集在2022至2024年，三年内天下新增246100t/d，其中广东省、云南省、贵州省、重庆市、甘肃省、内蒙古自治区、湖南省的全副产能都将在2022至2024年三年内会集监禁；三年内安徽省拟新增产能71880t/d，占天下三年内新增产能的27.2%，占安徽省累计妄想产能的93.7%；广西壮族自治区、湖北省在三年内新增产能分说为27550t/d、25500t/d，占天下三年内新增产能的10.4%、9.6%。

　　光伏玻璃斲丧迎来新生实力，新退出企业产能迅速扩充。将公司产能并吞合计，2021年天下共有29家企业（或者总体）退出光伏玻璃斲丧，2022至2024年分说有1三、1六、6家企业新退出光伏玻璃斲丧，2025年天下有64家企业（或者总体）斲丧光伏玻璃，2022年（含）后新退出企业占比达到54.7%。新退出企业中有多家现处置浮法玻璃斲丧。在产能方面，2022至2025年天下新增产能306590t/d，其中2022年起新退出的企业新增产能共159070t/d，占全副新增产能的51.9%，新退出企业的产能占比与数目占比挨近，新老 企业产能扩充速率挨近。从投产进度上看，新退出企业的产能会集在2023年及之后监禁，扩产不断定性高于传统光伏玻璃企业。

　　信义以及福莱特连结产能龙 头位置。2021年尾光伏玻璃龙 头企业信义、福莱特的国内产线占天下总产能比重分说为24.6%、24.8%，第二梯队企业彩虹、金信分说占比7.8%、6.0%。2022至2026年信义以及福莱特增量仍天下领 先，产能削减值分说为25000t/d以及22800t/d，占天下新增产能的9.3%以及8.5%，洛玻、南玻、旗滨、中玻投资、中部合盛、新福兴、湖北亿钧等企业新增产能也均在10000t/d以上，上述企业新增产能占天下的42.7%。预计到2026年，信义、福莱特产能占比分说为9.7%、9.1%，占比着落但仍为国内光伏玻璃斲丧龙 头企业；洛玻产能占比降职至9.1%、南玻、旗滨、中玻投资产能占比均超过5%，中部合盛、新福兴产能占比均约3.5%。

　　二、光伏玻璃斲丧工艺水平降职

　　依据企业在听证会中对于光伏玻璃斲丧工艺的介绍状态总结，日后光伏玻璃斲丧工艺泛起出窑炉大型化、炉口宽型化、玻璃薄型化、斲丧低碳化的技术发展趋势。

　　2.1窑炉大型化

　　光伏玻璃窑炉规模大型化。2021光阴伏玻璃窑炉中约61.97%为650t/d及如下的小型窑炉，1000t/d窑炉占比19.72%，1200t/d及以上的大型窑炉仅占比5.63%。十四五时期，光伏玻璃窑炉规模将清晰增 大，1000t/d窑炉占比降职至22.02%，1200t/d及以上的大型窑炉占比降职至55.65%，其中北海德力将建树1500t/d窑炉，凤阳海螺将建树1400t/d窑炉，湖北长利将建树1350t/d窑炉，荆州能耀将建树1300t/d窑炉，合浦西方愿望、广西长利将建树1250t/d窑炉。（陈说源头：未来智库）

　　一窑多线规模增 大。当初光伏压延白玻璃窑炉多为一窑四线，占比47.06%，一窑五线占比14.12%。十四五时期拟建窑炉一窑多线规模清晰普及，多为一窑五线及以上，其中一窑五线占比33.61%、一窑六线占比30.25%、一窑八线占比15.97%。在湖北长利1350t/d窑炉、中国建材桐城1200t/d窑炉、安徽中玻1200t/d窑炉均接管业内先进的一窑八线技术，斲丧功能将清晰降职。在玻璃斲丧中，假如在对于立产线频仍变换产物规格，将无奈保障斲丧晃动性，在多线窑炉中每一条线斲丧一种规格的产物，可能保障晃动斲丧。

　　2.2炉口宽型化

　　大尺寸组件转化率高，导致大尺寸玻璃需要降职，增长玻璃制作企业降职炉口宽度。光伏玻璃产线宽度在妄想时就已经牢靠，尺寸的变换可能会导致切割产生的废边削减造成不经济。以传统650t/d窑炉为例，平凡炉口宽2.4米，可所有两片斲丧72片组件（166妹妹）、72片组件（182妹妹）、55片组件（210妹妹）等当初市场干流尺寸的光伏玻璃。随着大尺寸高功率组件市占率的降职，对于宽度超过

　　1.3米光伏玻璃的需要将会大增，超过现有窑炉的最 佳经济切片宽度，新建玻璃产线本领有大尺寸玻璃提供能耐。

　　依据听证会信息，在建以及妄想光伏玻璃窑炉炉口宽度大幅削减，北海德金、安徽福莱特的1200t/d窑炉炉口宽度达3.9米，金晶科技1200t/d窑炉炉口宽度达4米，山西以及顺玉晶1200t/d窑炉炉口宽度达4.15米，彩虹新能1000t/d窑炉、内蒙古玉晶1200t/d窑炉炉口宽度达4.2米，广西信义1200t/d窑炉炉口宽度达4.6米。

　　2.3玻璃薄型化

　　当初光伏玻璃单玻组件接管盖板3.2妹妹厚度玻璃；双玻组件接管盖板、背板2.0妹妹厚度的玻璃。从企业上报状态看，主要企业均蕴藏了1.6妹妹厚度玻璃的斲丧技术，但惟独同样平凡企业有实际的斲丧运用，且对于装置情景要求较高；随着技术日益成熟，未来1.6妹妹厚度的玻璃有可能在市场逐步运用。

　　2.4斲丧低碳化

　　《玻璃以及铸石单元产物能源斲丧限额》（GB 21340-2019）要求，知足I级能耗限额的光伏玻璃单元产物能耗限度值为260kgce/t（千克标煤/吨）。依据听证会上已经披露的产线能耗折合标煤数信息，当初大少数在建以及妄想光伏玻璃产线能耗水平优于I级能耗限额，其中中建材（合肥）650t/d产线能耗折合标煤200.79kgce/t、广西信义1200t/d产线能耗折合标煤204kgce/t、宜昌南玻1200t/d产线能耗折合标煤206.17kgce/t远低于I级能耗限额。比照产线规格与能耗折合标煤数，产线规模越大，能耗折合标煤数偏差于越低，大产能产线的节能能耐更强。

　　全副企业配置装备部署余热发电以及屋顶光伏发电，增长节能减排。荆州能耀、曲靖海生润、安徽淮玻、广西南玻等企业配置装备部署余热发电关键，金晶科技、湖北长利、安徽淮玻、中国建材桐城等企业配建屋顶光伏发电系统，着落斲丧能耗。在接管节能措施后，全副企业能耗清晰着落，比喻山西日盛达在接管余热发电以及屋顶光伏发电后，能耗折合标煤由220.80kgce/t着落至203.31kgce/t，削减17.49kgce/t。

　　在建以及妄想光伏玻璃产线传染排放水平均清晰优于行业规范，其中中建材合肥650t/d产线的颗粒物排放水平为8mg/m3（毫克/立方米）、SO2排放水平为35mg/m三、NOX排放水平为100mg/m3处于行业领 先水平，在二氧化碳捕团系统运行后，颗粒物将小于1mg/m三、SO2排放水平为5mg/m三、NOX排放水平为5mg/m3挨近零排放。

　　三、光伏玻璃老本解构：规模、工艺水平、燃料质料、运输用度

　　3.1提供过剩趋势下，老本成为企业中间相助力

　　需要发达叠加政策铺开，少许企业减速妄想光伏玻璃营业。2011至2021年，全 球光伏新增装机容量由30.2GW/年削减至170GW/年。预计到2025年，激进天气以及被动天气下，新增装机容量将分说降职至275GW/年以及330GW/年。在两种天气下，依据模子预料，2022年两天气下光伏玻璃需要分说为41882t/d以及51306t/d，同比分说降职17.28%以及43.67%。双碳指标提出后，腌臜能源对于化石能源的替换已经是时事所趋，光伏行业景气宇不断降职。2020年下半年起，随着疫情晃动，需要会集爆发，光伏玻璃提供泛起重大缺口，价格快捷上涨，利润增厚。2020年尾工信部勘误了《水泥玻璃行业产能置换实施方式》，对于光伏玻璃产能置换实施差距化政策，新上名目再也不要求产能置换。在市场以及政策的配合驱动下，老牌企业不断扩充斲丧、新企业不断涌入。

　　在听证会政策以及市场的影响下，全副产线焚烧有所延迟。依据2021年年尾统计的企业通告，2022年上半年妄想有30条新增产线焚烧，新增产能共计28350t/d；2022年1至5月实际共有13座窑炉焚烧，新增产能约14100t/d，全副产线焚烧光阴推延至2022年下半年。当初焚烧产线包罗福莱特、新福兴、南玻、洛玻、旗滨、湖北亿钧、安徽燕龙基、武骏等公司，大企业的投产判断性较高。

　　2022年下半年后光伏玻璃或者将泛起部份产能过剩。依据听证会披露信息，2022年上半年预计有20条新增产线焚烧，新增产能共计21500t/d；下半年预计有39条新增产线焚烧，产能40620t/d。在全副产线定期投产的状态下，到2022年尾，我国光伏玻璃产能将达到61880t/d，同比削减156.32%，提供将大幅过剩，超过需要天花板25.5%，2023年上半年提供过剩幅度不断扩充，超过需要天花板78.46%。在未来，听证会的经由率将间接影响提供过剩的水平。

　　龙 头公司斲丧老本清晰低于二、三线企业，高价阶段仍能连结未必的盈利能耐。钻研选取以光伏玻璃为主歇营业的典型上市公司（信义光能、福莱特、彩虹总体、亚玛顿、安彩高科）妨碍比照，信义光能以及福莱特的毛利率位于第 一梯队，清晰高于其余上市公司，2021年两家公司的毛利率分说达到53.75%以及35.70%，高于其余公司超过10个百分点。经由歇业老本及销量数据，咱们合计了典型企业光伏玻璃的斲丧老本。以福莱特为代表的第 一梯队公司3.2妹妹光伏玻璃斲丧老本约为15元/平方米，而第二梯队公司斲丧老本则挨近21元/平方米。

　　现阶段，光伏玻璃价格处于低位水平，3.2妹妹光伏玻璃价格约28.5元/平方米，2.0妹妹光伏玻璃价格约22元/平方米。短期看，一季度行业处于紧失调状态，原资料以及人造气价格不断回升，增长以前3个月的价格上涨。临时看，价格上涨会激发企业焚烧新产线监禁产能，行业处于过剩时事，价格上举能源缺少；同时，在原资料以及燃料价格飞腾的布景下，当初的价格曾经挨近二线企业盈亏失调点，价格进一步着落的空间有限，分说价格将处于低位震撼。

　　光伏玻璃的老本主要由燃料老本以及资料老本组成。光伏玻璃行业的鄙俚是纯碱、石英砂以及煤油化工类等行业，主要原资料为纯碱、石英砂，主要燃料是人造气、乙烯焦油等。中国建材桐城新能源拟建1200t/d光伏玻璃的原片产物老本中，质料老本占54.8%、燃料能源老本占28.6%，合计共占83.4%；云腾建材拟建1000t/d光伏玻璃的原片产物老本中，质料老本占56.3%（纯碱占比28.3%、超白硅砂占比19.7%、低铁石灰占比4.3%、其余质料占比4.0%）、燃料老本占23.5%，合计占比79.8%。因此，人造气等燃料价格晃动以及原资料获取方式将间接影响玻璃企业斲丧老本及毛利。（陈说源头：未来智库）

　　3.2大型窑炉燃料质料斲丧少，斲丧老本可控、锐敏性低

　　3.2.1大型窑炉单元产物的燃料质料斲丧少

　　大型窑炉单元面积的斲丧功能更高，规模劣势带来能耗水平着落以及质料斲丧削减，着落斲丧老本。钻研对于4条在产产线的每一平方米3.2妹妹光伏玻璃的人造气、纯碱、石英砂老本妨碍测算，液化人造气LNG价格以及纯碱价格取2022年3至5月平均价合计，产线规模越大且良率越高，每一平方米玻璃的燃料以及质料用量越小，玻璃斲丧老本越低。

　　规模为1200t/d、良率为86%的产线单吨玻璃用190立方米人造气、0.182吨纯碱、0.724吨超白石英砂，每一平方米光伏玻璃终日职辩为8.14元、3.84元、2.90元，三者合计14.88元；规模为1000t/d、良率为82%的产线人造气、纯碱、超白石英砂三者老本合计15.96元，比前述1200t/d产线高1.08元；规模为500t/d、良率为75%的产线人造气、纯碱、超白石英砂三者合计18.68元，比前述1200t/d产线高3.80元；4条产线的人造气以及纯碱占比为78%至83%，比重较大，人造气以及纯碱价格变换对于光伏玻璃斲丧老本影响较大。此外，产能的削减可能未必水平上着落折旧以及牢靠终日职摊，削减单元产量建树投资。

　　3.2.2产线规模效应着落老本晃动，大产能企业承压能耐强

　　大型窑炉斲丧老本锐敏性低，燃料质料价格晃动。钻研以上述4条产线为例测算玻璃老本对于燃料质料价格变换的锐敏性，假如液化人造气、纯碱、超白石英砂价格均变换100元/吨，可发现随产线规模增 大，玻璃斲丧老本对于燃料质料价格晃动的锐敏性概况泛起着落趋势。

　　人造气以及纯碱价格晃动对于玻璃斲丧老本产生较大影响，大产线老本劣势被放大。当初液化人造气价格处于近5年高位，纯碱价格在从2021年尾高峰回落伍晃动回升，对于光伏玻璃斲丧老本操作将产生未必压力。钻研以上述4条典型产线为例，对于每一平方米3.2妹妹光伏玻璃斲丧老本随人造气以及纯碱价格变换妨碍历时性测算。玻璃斲丧中，人造气以及纯碱老本占比高，价格晃动对于玻璃老本产生较大影响，2020年至昨人造气最 高最 高价差为5944元/吨、纯碱最 高最 高价差为2538元/吨，导致每一平方米玻璃老本泛起7.83至12.31元不等的差距。

　　钻研进一步选取人造气以及纯碱的历史综合价格低点（2020年6月27日）以及高点（2021年11月13日），比照燃料质料价格变换对于区别规模产线的影响，1200t/d（良率86%）产线的每一平方米3.2妹妹玻璃斲丧老本在高点以及低点的差距为8.74元，1000t/d（良率82%）为9.65元，900t/d（良率80%）为10.13元，500t/d（良率75%）为11.31元，对于产线规模增 大，人造气以及纯碱价格晃动对于玻璃斲丧老本的影响逐步减小，价格晃动放大了大产线的老本劣势，大产能产线承压能耐强。

　　3.3先进工艺技术普及产物良率、着落能耗水平

　　3.3.1斲丧工艺技术水平决定产物良率，相同规模产线的良率差距大

　　技术水平决定产物良率。据听证会信息，在建以及拟建光伏玻璃产线产物良率平均为86%，因为斲丧工艺技术水平区别，良率差距较大，比喻1000t/d窑炉产物良率最 高可达90%、最 低为80%、相差10 pct，1200t/d窑炉产物良率最 高89%、最 低83%、相差6 pct。

　　3.3.2斲丧履历以及工艺技术水平影响燃料斲丧量，相同规模产线的能耗差距大

　　单吨玻璃的人造气用量不光与产线规模无关，也受到斲丧技术的影响。钻研从前述1200t/d（良率86%）产线的每一平方米玻璃燃料质料用量为根基，配置原片产物良率80%、83%、86%、88%、90%共5种天气，测算实际斲丧良率对于产物老本的影响。光伏玻璃斲丧中未达优异规范的产物将回炉再次进入产线，纯碱以及超白石英砂简直再也不特意斲丧，但斲丧历程仍将运用人造气，因此良率降职对于产物老本的影响实际上取决于人造气斲丧水平。据测算，对于1200t/d产线而言，产物良率从80%普及3pct、6pct、8pct、10pct时，每一平方米3.2妹妹光伏玻璃老本将分说着落0.32元、0.61元、0.79元、0.97元。

　　先进技术实用着落产物能耗，节约燃料老本。钻研进一步测算多条拟建1200t/d光伏玻璃产线的人造气用量。依据听证会披露单吨产物能耗、人造气用量等信息；安徽福莱特1200t/d产线斲丧单吨3.2妹妹光伏玻璃需人造气146.86立方米，折合每一平方米玻璃的人造气老本为6.29元；信义、福莱特等企业具备先进技术蕴藏，在妄想院妄想窑炉的根基上，企业可依据自身需要妨碍刷新以及调整，从而更适应自身斲丧、着落产物能耗、节约燃料老本，相同窑炉规模下每一平方米3.2妹妹光伏玻璃老本比照于其余企业最 高可着落老本1.12元/平方米。

　　3.4质料集采以及自供劣势、区位劣势普及企业成假相助力

　　3.4.1纯碱老本占比高，集采质料将扩充老本劣势

　　钻研对于质料集采导致的老本变换妨碍测算（此处不计运费），依据听证会信息以及企业披露信息，龙 头企业具备质料集采价格劣势，纯碱价格比市场价低10%，市场价越高，集采劣势越清晰。据2022年5月价格，按集采价洽购纯碱时的1200t/d产线斲丧每一平方米3.2妹妹光伏玻璃所需纯碱老本比按市场价洽购纯碱时低0.401元，若1200t/d产线每一年斲丧365天，则每一年将节约老本超2100万元。

　　3.4.2超白石英砂资源影响光伏玻璃斲丧，自供劣势降职产物议价能耐

　　超白砂矿扩散有限，在光伏玻璃产能急剧扩充的状态下或者将成为限度因素。透光率是光伏玻璃的中间功能指标之一，要实现高透光率，就需要运用含铁量较低的超白砂矿。在我国，超白石英砂矿较为稀 缺，主要扩散在安徽省凤阳县、湖南省、广东省河源市、广西壮族自治区以及海南省等区域。当初，我国石英砂企业约千家，大少数产能不超过100万吨，名目较为散漫。随着光伏玻璃产能的扩充，超白石英砂或者将成为相对于紧缺的资源，泛起求过于供，价格可能会大幅上涨，进而对于光伏玻璃企业产能负面攻击，影响企业盈利水平。

　　自供石英砂变换对于产线的产物老本清晰，企业具备采矿权或者自建砂厂将扩充老本劣势。钻研对于自供石英砂导致的老本变换妨碍测算（此处不计运费），依据听证会信息以及企业披露信息，石英砂采矿权或者自建砂厂的企业具备石英砂价格劣势，2022年5月市场价约500元/吨，自供价约350元/吨，2019至2022年价格逐年上涨20%。钻研依据信义、凯盛、昭通旗滨等企业信息，假如企业的石英砂源头为残缺外采、自供30%、自供60%、残缺自供四种天气：以2022年5月价格合计，石英砂自供比例为30%时，每一平方米光伏玻璃老本较残缺外采着落0.26元，若1200t/d产线每一年斲丧365天，则每一年将节约老本超1400万元；石英砂自供比例为60%时，每一平方米光伏玻璃老本着落0.52元，每一年将节约老本超2800万元；石英砂残缺自供时，每一平方米光伏玻璃老本着落0.87元，每一年将节约老本超4700万元。

　　低劣以及晃动提供的超白砂是光伏企业不断扩充的保障，也成为企业重点妄想的策略偏差。据听证会信息，广西壮族自治区北海市、安徽省凤阳县等地出台文件规定石英砂资源将不外销，因此各光伏玻璃企业是否具备采矿权或者晃动的石英砂源头成为限度企业发展的严主因素。福莱特在安徽凤阳蕴藏有1800万吨超白石英砂矿山，自供比例约50%左右，并于2021年10月购买安徽凤砂矿业总体有限公司持 有的大华矿业1 00%股权以及三力矿业1 00%股权，两家公司共持 康年产240万吨玻璃用石英岩采矿权。

　　信义光能2020年一季度正式启用北海硅砂矿，自供比例将达50%。信义光能、福莱特等企业自有超白硅砂矿并在纯碱洽购中具备老本劣势，咱们预计每一平方米光伏玻璃可节约1元左右的老本。对于新进入者，旗滨总体于2021年4月投资建树年产57.6万吨的超白石英砂加工名目，可供两条千吨级光伏玻璃产线运用；南玻在安徽凤阳投资建树年产60万吨的超白石英砂斲丧基地，可供两条千吨级光伏玻璃产线运用。自有超白石英砂矿有利于操作以及晃动主要原资料的品质及价格，在超白砂提供趋紧的大布景下，未来劣势将会被进一步放大。（陈说源头：未来智库）

　　3.4.3人造气老本占比大，区域定价差距对于产物老本影响大

　　人造气老本约占光伏玻璃斲丧老本的25%，人造气价格变换以及区域差距对于光伏玻璃斲丧老本将产生较大影响，西北区域具备人造气价格劣势。钻研选取天下各区域妄想光伏玻璃产能较会集省份的省城都市（或者相近省份的省城都市）广西壮族自治区南宁市、贵州省贵阳市、辽宁省沈阳市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市、湖北省武汉市、安徽省合肥市，模拟1200t/d产线斲丧3.2妹妹光伏玻璃斲丧人造气的老本差距。在产线规模相同、产物良率相同的假如下，各区域玻璃产线斲丧人造气老本差距较大，2020年至今，西北区域人造气相对于高尚，每一平方米玻璃斲丧人造气老本为3.09至3.39元，华南区域、华东区域、华北西南区域人造气老本较高，分说约为5.24至6.83元、5.28至5.81元、5.07至5.32元。比力液化人造气，2021年以来液化人造气价格俯冲，按2022年5月平均价格计，每一平方米3.2妹妹光伏玻璃斲丧液化人造气老本为7.98元，高于运用管道人造气的老本。

　　3.5运输附加老本影响产物利润

　　汽运不便性高，短距离铁运价格低，长距离水运价格劣势清晰。依据听证会以及中国铁 路95306网站信息，钻研推算各距离对于应的汽运、铁运、水运单吨货物价格。铁运在短距离运输中价格劣势清晰，少数企业在听证会中突出厂址与铁 路货运站点的距离；水运在长距离运输中价格相对于较低，但耗时较长，比喻位于合肥的某家企业拟从广东湛江水运石英砂，运费仅180元/吨但需耗时20至25天。汽运在价格上不具劣势，但汽运不便性最 高，简直不受光阴限度，适应短距离灵便供货。在运输石英砂的多种方式中，300公里内铁运价格最 低，300公里以上水运价格最 低。在运输玻璃的多种方式中，水运价格最 低。因为交通运输依附铁 路、高速公路、口岸、河流等根基条件，企业选址、运输方式抉择并非凭证高价优先原则。

　　光伏玻璃老本受运输距离以及运输方式影响大，质料提供以及产能消化会集在区域内、省内将具备老本操作劣势。光伏玻璃斲丧地、石英砂资源扩散地、玻璃产物鄙俚光伏组件厂商扩散地个别难以会集在对于立都市或者工业园区，运输老本成为限度光伏玻璃企业斲丧老本以及销售利润的严主因素。钻研从前述1200t/d产线为例，分说模拟玻璃厂家与超白石英砂供货商、纯碱提供商、光伏组件厂在区别距离状态下运输附加老本。依据我国省市面积、区域面积以及光伏玻璃产线扩散、石英砂资源扩散、光伏组件产线扩散状态，省内运输距离约为100至300公里、区域内跨省运输距离约为500至800公里、跨区域运输距离约为1000至2000公里，运输用度对于光伏玻璃企业的斲丧老本以及销售老本影响较大，且因为光伏玻璃不易短途运输，因此质料提供以及产能消化会集在区域内、省内将具备老本操作劣势。

　　四、光伏玻璃质料提供与产能消化视角下各区域相助名目合成

　　依据上节老本解构，当光伏玻璃斲丧厂家与质料提供地、光伏组件厂家与对于立区域内、省内时将具备老本操作劣势。因此，钻研将天下散漫为华东区域、华中区域、华南区域、西南区域、西北区域、华北西南区域六大区域，分说梳理各区域光伏玻璃产能、主要企业投产进度、光伏组件产能、石英砂资源扩散，并研判各区域劣势企业。2021光阴东区域产能3万吨/日，占天下总产能的74.2%；2026光阴东区域产能仍处首 位，约16.2万吨/日，占天下总产能的45.1%，华南区域产能次之约为5.3万吨/日，华中区域、华北西南区域、西南区域、西北区域产能均约3万吨/日。华东区域、华南区域、西北区域的光伏组件现有产能、新增产能、2026年产能均位列第1至3位。

　　4.1华东区域：石英砂资源充实，光伏工业链成熟，光伏玻璃产能消化能耐强

　　华东区域光伏玻璃产能不断扩充，始终连结天下首 位。2021光阴东区域光伏玻璃产能为29950t/d，占天下比重为74.2%；2022至2025年企业上报新增产能分说为40420t/d、60050t/d、20280t/d、9600t/d，另加冷修复产2100t/d，2026年尾妄想产能合计达到162400t/d，占天下比重为45.1%。

　　福莱特以及信义连结华东区域光伏玻璃产能的龙 头位置。2021年安徽福莱特光伏玻璃有限公司、安徽信义光伏玻璃有限公司产能分说为7800t/d、7600t/d，分说占华东区域总产能的25.5%、24.8%，2022至2026年两公司产能不断扩充，另加南通福莱特、浙江福莱特、苏州信义等相干企业，到2026年福莱特以及信义在华东区域合计产能58400t/d，占华东区域妄想产能的35.6%。此外，到2026年中玻投资产能16800t/d、中建材桐城产能9200t/d、凤阳硅谷产能5950t/d，罗列华东区域妄想产能第3至5位。

　　华东区域光伏工业链成熟，光伏玻璃产能消化能耐较强。华东区域现有组件产能238.3GW/年，对于应光伏玻璃产能需要为38605t/d，2026年产能将达624.6GW/年，对于应光伏玻璃产能需要101185t/d。其中江苏省现有组件产能85.8GW/年、在建产能65.6GW/年、妄想新增产能121.5GW/年，浙江省现有产能82.5GW/年、在建产能10.5GW/年，安徽省现有产能43.5GW/年、在建产能94.5GW/年、妄想新增产能67.8GW/年，江西省现有产能25GW/年、妄想2023年尾产能达到50GW/年，山东省现有产能1.5GW/年、妄想2023年尾达到3GW/年。

　　若遵照企业上报产能状态来看，37.7%的玻璃产能或者面临过剩危害。据企业听证会信息，江西彩虹新能与晶科能源、晶澳科技、隆基股份签定相助协议；福建台玻与天合光能、品澳科技等组件企业签定临时供货协议；福莱特总体与全 球前十 大组件企业均连结长期相助关连；亚玛顿在总体层面与龙 头企业告竣GW级动向定单；安徽淮玻名目策略相助企业客户包罗安徽国晟新能源、浙江合特、山东瑞特斯、南京索尔；中建材桐城与天合光能、合肥通威、晶科能源、塞拉弗、超隆光伏、浚鑫科技告竣相助动向。

　　华东区域石英砂资源充实，超白石英砂占比高，质料提供危害低。华东区域共有石英砂资源至少122亿吨，其中超白砂约43亿吨。安徽福莱特、安徽亚玛顿分说在安徽省凤阳县具备石英砂采矿权，安庆索拉特石英砂资源由总体辽宁本溪基地提供，中建材桐城、安徽中玻石英砂由凯盛总体外部提供。按2026年妄想产能合计，华东区域自身的超白石英砂资源可供华东区域光伏玻璃斲丧107年，质料提供危害低。

　　福莱特以及信义光能在华东区域的区域相助力强，在斲丧技术、能耗水平、斲丧规模、原资料提供、产能消化等方面 具备领 先劣势。

　　（1）斲丧技术先进，光伏玻璃原片良率行业领 先，可达87至89%。（2）具备技术蕴藏，在妄想院建造好窑炉后，企业可依据自身需要妨碍刷新以及调整，从而更适应自身斲丧。（3）光伏玻璃产线能耗水平低于220kgce/t，处于行业先进水平。（4）产能规模大且产能判断性高，到2026光阴东区域福莱特各子公司在产以及妄想产能占华东区域总产能的20.1%，总体国内总产能占天下总产能的9.1%；2026光阴东区域信义光能各子公司妄想产能占华东区域总产能的15.5%，总体总产能占天下总产能的9.7%；两家企业上报产能扩充会集于2022至2024年，与其余公司比照产能投产判断性高。（5）与原资料提供企业建树相助关连，福莱特自2012年起睁开石英砂蕴藏使命，自建人造气管道着落洽购老本。（6）产能消化有保障，福莱特总体与全 球前十 大组件企业均连结长期相助关连，信义总体与多家组件客户签定策略相助协议。（7）企业盈利及打点能耐强，福莱特以及信义光能的光伏玻璃营业板块毛利率连结在25%以上。

　　洛阳玻璃作为光伏压延玻璃斲丧的被动退出者，由央企中国建材总体公司实际操作，产能扩充迅速且产能判断性高，斲丧智能化水平高节约人力老本，与鄙俚组件企业建树较晃动相助关连。洛玻现有中建材（合肥）新能源有限公司、中国建材桐城新能源资料有限公司、中建材（宜兴）新能源有限公司、秦皇岛南方玻璃有限公司、凯盛（自贡）新能源有限公司等压延玻璃斲丧基地。

　　4.2华中区域：河流口岸运输利便，光伏玻璃质料提供以及产能消化危害高

　　华中区域光伏玻璃产能不断扩充，湖北产能削减贡献度高。2021光阴中区域光伏玻璃产能为2060t/d，占天下比重为5.1%；2022至2024年企业上报新增产能分说为10200t/d、5900t/d、18400t/d，另加冷修复产990t/d，2026年尾妄想产能合计达到47150t/d，占天下比重为13.1%。

　　荆州能耀青出于蓝，妄想产能居华中区域光伏玻璃产能首 位。2021年河南安彩高科股份有限公司产能为900t/d，占华中区域总产能的43.69%居首 位；2022至2026年荆州能耀新材有限公司产能迅速扩充，到2026年达到10000t/d，占华中区域产能的21.1%居首 位；此外，到2026年中建材（洛阳）产能7200t/d、宜昌南玻产能4800t/d、咸宁南玻产能3600t/d、武汉长利产能2700t/d、郴州旗滨产能2400t/d，罗列华中区域妄想产能第2至6位。

　　华中区域光伏组件产能较低，光伏玻璃产能过剩危害高。华中区域现有组件产能6.5GW/年，对于应光伏玻璃产能需要为1053t/d，2026年产能将达9.5GW/年，对于应光伏玻璃产能需要1539t/d。若遵照企业上报产能状态来看，96.7%的玻璃产能或者面临过剩危害。尽管华中区域九省亨衢、长江穿过，铁运、汽运、水运利便，与天下其余区域分割亲密，但因为光伏玻璃不易运输且其余区域亦存在产能过剩危害，华中区域光伏玻璃产能消化远景需端庄分说。据企业听证会信息，湖北弘诺与安徽天大、江西辛巴、西方日升、赛维等企业签定策略相助协议；荆州能耀已经与天合光能、正泰、英利等组件企业签定相助协议。

　　华中区域石英砂资源会集于湖北省，光伏玻璃斲丧存在质料提供危害。华中区域共有石英砂资源至少4.7亿吨，其中超白砂约1.2亿吨。湖北弘诺在湖南省张家界市具备采矿权、宜昌南玻在宜昌市当地具备采矿权、荆州能耀在湖南省常德市石门县具备采矿权，湖北长利在广西壮族自治区北海市具备采矿权，但北海市已经出台文件必然石英砂外销，存在危害。按2026年妄想产能合计，华中区域自身的超白石英砂资源可供当区域光伏玻璃斲丧16年，存在未必质料提供危害。（陈说源头：未来智库）

　　尽管华中区域部份存在质料提供以及产能消化危害，但荆州能耀以及南玻总体在华中区域仍有未必区域相助力，在斲丧规模、产能消化、质料保障、企业营收等方面 具备未必劣势。（1）光伏玻璃产线能耗水平在220kgce/t左右，处于行业先进水平。（2）产能规模大，到2026年荆州能耀产能占华中区域总产能的21.1%；宜昌南玻以及咸宁南玻妄想产能占华中区域总产能的17.8%。（3）荆州能耀新材有限公司是湖北亿钧耀能新材股份有限公司的全资子公司，经营畛域为斲丧以及销售光伏基板，公司具备全套玻璃深加工斲丧线，在长江上具备两座专用码头，建有荆州市首 个220kV变电站，光伏玻璃名目被列为荆州市光伏新资料工业链招商的平台名目，多家组件企业拟落户荆州，已经与天合光能、正泰、英利等组件企业签定相助协议，已经与国家权 威机构相助睁开产物认证。（4）荆州能耀在湖南石门具备玻璃用硅砂资源，储量1600万吨。同时与北海进港物流有限公司、江苏金外滩新资料有限公司、北海市铁山港区海涯新资料厂、湖北周昌正信物资提供有限公司等提供商签定了质料年度相助协议，硅砂资源患上到实用保障。（5）企业打点能耐强，南玻总体的玻璃营业板块毛利率连结在25至30%左右。

　　4.3华南区域：石英砂资源充实，口岸运输利便，拆穿困绕西北亚市场

　　华南区域光伏玻璃产能扩充迅速，广西妄想产能居天下第二位。2021光阴南区域光伏玻璃产能为2000t/d，占天下比重为5.0%；2022至2026年企业上报新增产能分说为3650t/d、20150t/d、10950t/d、4800t/d、10400t/d，另加冷修复产1150t/d，2026年尾妄想产能合计达到48300t/d，占天下比重为14.8%。

　　华南区域光伏玻璃斲丧龙 头效应不清晰，广西新福兴妄想产能位列第 一。2021光阴南区域光伏玻璃产能会集于广西信义光伏工业有限公司，共2000t/d；2022至2026年广西新福兴硅科技有限公司产能迅速扩充，到2026年产能达到9600t/d，占华南区域妄想产能的19.9%居首 位；此外，2026年合浦西方愿望妄想产能7500t/d、广西信义妄想产能6800t/d、北海长利妄想产能6250t/d、北海德力妄想产能5000t/d，罗列华南区域妄想产能第2至5位。

　　华南区域被动作育光伏组件工业，拆穿困绕西北亚市场，光伏玻璃产能消化危害可控。华南区域现有组件产能32.1GW/年，对于应光伏玻璃产能需要为5200t/d，2026年产能将达216.1GW/年，对于应光伏玻璃产能需要35008t/d。若遵照企业上报产能状态来看，34.1%的玻璃产能在区域内或者将过剩；华南区域与西北亚市场往来利便，或者可经进口消化全副产能，光伏玻璃产能消化危害可控。据企业听证会信息，广西德金与天合光能、晶澳签定、中国电建签定供货相助协议；广西信义已经与隆基乐叶、晶科能源、阿特斯阳光电力、亿晶光电、晶澳太阳能等15家组件客户签定了策略相助协议。

　　华南区域石英砂储量充实，光伏玻璃斲丧质料提供危害较低。华南区域共有石英砂资源至少22.4亿吨，其中超白砂约6.72亿吨。广东明轩将在广东阳江具备采矿权，北海德金、广西新福兴、合浦西方愿望、广西南玻、广西长利在（或者将在）北海市具备采矿权，同时北海市出台文件必然石英砂外销，保障当地企业石英砂质料需要。按2026年妄想产能合计，华南区域自身的超白石英砂资源可供当区域光伏玻璃斲丧54年，质料提供危害较低。

　　新福兴以及信义光能在华南区域的区域相助力强，在斲丧规模、产能消化等方面 具备领 先劣势。（1）光伏玻璃原片良率高，可达87%以上。（2）光伏玻璃产线能耗水平在210kgce/t左右，处于行业先进水平。（3）产能规模大，2026年新福兴产能占华南区域总产能的19.9%，信义光能产能占华南区域总产能的14.1%。（4）广西新福兴硅科技有限公司是新福兴总体全资子公司，新福兴总体是一家集高 端修筑工程玻璃加工、高品质电子玻璃基板及光伏玻璃斲丧加工以及销售、光伏电站经营、硅科技工业、新能源工业等一体化的高新技术企业。新福兴产线接管新福兴总体自主常识产权的超白光伏玻璃斲丧技术以及成套装备，具备优异的规模劣势。（5）产能消化有保障，广西信义已经与隆基乐叶、晶科能源、阿特斯阳光电力、亿晶光电、晶澳太阳能等15家组件客户签定了策略相助协议。

　　4.4西南区域：石英砂资源充实，水电价格高尚，光伏工业链一落千丈

　　云南省光伏玻璃产能扩充迅速，2026年占西南区域比重过半。2021年西南区域光伏玻璃产能为500t/d，占天下比重为1.2%；2022至2024年企业上报新增产能分说为4800t/d、19300t/d、11650t/d，2026年尾产能合计达到40000t/d，占天下比重为11.1%。云南省产能将从2023年起步并迅速扩充，到2026年妄想产能达14700t/d，占天下比重为4.1%，占西南区域比重为36.8%。西南区域水电资源充实，价格高尚，光伏玻璃斲丧电力老本操作具备劣势。

　　西南区域光伏玻璃企业齐头并进，产能差距较小。2021年西南区域光伏玻璃产能会集于凯盛（自贡）新能源有限公司，共500t/d；2022至2026年各企业产能扩充规模差距较小，到2026年康佳新资料产能为6000t/d，曲靖海生润、昭通旗滨产能均为4800t/d，以及友重庆产能3800t/d、凯盛自贡产能2400t/d，贵州海生、曲靖信义产能均为2400t/d，罗列西南区域妄想产能第2至7位。

　　西南区域光伏组件工业一落千丈，光伏玻璃产能消化危害较高。西南区域妄想2026光阴伏组件产能达50GW/年，对于应光伏玻璃产能需要8100t/d。若遵照企业上报产能状态来看，79.8%的玻璃产能或者将过剩，产能消化危害较高。据企业听证会信息，曲靖海生润与与阳光、晶澳、隆基等组件企业告竣深 度动向相助。

　　云南省石英砂储量充实，光伏玻璃斲丧质料提供危害低。西南区域共有石英砂资源至少30亿吨，其中超白砂约6亿吨。云腾建材自有砂矿，昭通旗滨正在规画砂矿采矿权。按2026年妄想产能合计，西南区域自身的超白石英砂资源可供当区域光伏玻璃斲丧84年，质料提供危害低。（陈说源头：未来智库）

　　旗滨总体在西南区域的区域相助力强，在技术水平、斲丧规模、企业营收等方面 具备领 先劣势。（1）旗滨总体是一家集浮法玻璃、节能修筑玻璃、低铁超白玻璃、光伏光电玻璃、电子玻璃、药用玻璃研发、斲丧、销售为一体的立异型国家高新技术企业，陆续多年在国内玻璃行业占有龙 头位置。（2）昭通旗滨光伏玻璃产线能耗水平在225kgce/t左右，处于行业先进水平。（3）产能规模大，2026年旗滨总体在西南区域的子公司昭通旗滨妄想产能占西南区域总产能的12.0%，旗滨总体妄想产能占天下总产能的5.31%。（4）昭通旗滨正在规画采矿答应，储量超1亿吨，年产能400万吨，名目超白石英砂1 00%自供，很小节约质料老本。（5）企业盈利能耐强，旗滨总体的玻璃营业板块毛利率连结在25%以上。

　　4.5西北区域：地处我国光伏装机市场，光伏玻璃以及光伏组件斲丧远景宽绰

　　新疆维吾尔自治区光伏玻璃产能扩充迅速，2026年占西北区域比重过半。2021年西北区域光伏玻璃产能为2350t/d，占天下比重为5.8%；2022至2026年企业上报新增产能分说为800t/d、6000t/d、8000t/d、6000t/d、3600t/d，2026年尾产能合计达到27550t/d，占天下比重为7.7%。新疆维吾尔自治区产能将从2024年起步并迅速扩充，到2026年妄想产能达15600t/d，占天下比重为4.3%，占西北区域比重为56.6%。西北区域地处我国光伏组件装机市场，且人造气价格相对于较低，光伏玻璃斲丧以及盈利能耐远景宽绰。

　　西北区域光伏玻璃企业产能分解，新疆中部合盛一枝独秀。2021年西北区域光伏玻璃产能会集陕西拓日、陕西彩虹、宁夏金晶，共2350t/d；2022至2026年各企业产能扩充规模差距较大，新疆中部合盛自2024年起将大规模拓展产能，到2026年产能将达13200t/d，占西北区域产能的48.0%居首 位；陕西彩虹产能3350t/d，宁夏金晶产能3000t/d、新疆凯浩瀚明光能产能2400t/d、陕西拓日产能1900t/d，罗列西北区域妄想产能第2至5位。

　　西北区域光伏组件工业发展势头猛，光伏玻璃产能消化危害可控。西北区域现有光伏组件产能41.9GW/年，对于应光伏玻璃产能需要6788t/d；2026年妄想产能达151.7GW/年，对于应光伏玻璃产能需要24575t/d。若遵照企业上报产能状态来看，10.8%的玻璃产能或者将过剩，产能消化危害可控。据企业听证会信息，合盛硅业与乌鲁木齐市已经签定策略相助协议，包罗自有组件产能40GW/年；陕西拓日与隆基有策略相助协议。

　　西北区域石英砂储量充实，光伏玻璃斲丧质料提供危害低。西北区域共有石英砂资源至少25.7亿吨，其中超白砂约5.4亿吨。新疆中部合盛妄想在新疆斟善、阿勒泰、若羌建树制砂名目。按2026年妄想产能合计，西南区域自身的超白石英砂资源可供当区域光伏玻璃斲丧77年，质料提供危害低。

　　4.6华北西南区域：光伏工业发展晃动，光伏玻璃产能过剩以及质料提供危害高

　　华北西南区域光伏玻璃产能晃动扩充。2021光阴北西南区域光伏玻璃产能为3470t/d，占天下比重为8.6%；2022至2024年企业上报新增产能分说为4000t/d、10400t/d、9600t/d、2400t/d，2026年尾产能合计达到29870t/d，占天下比重为8.3%。

　　华北西南区域光伏玻璃斲丧龙 头效应不清晰。2021光阴北西北区域光伏玻璃产能主要来自唐山金信太阳能玻璃有限公司，产能2470t/d，占华北西南区域产能的71.2%。该区域各企业产能扩充规模差距小，到2026年本溪旗滨、内蒙古玉晶、以及顺玉晶产能均为4800t/d，秦皇岛南方妄想产能3600t/d，山西日盛达妄想产能2500t/d，罗列华北西南区域妄想产能第1至5位。

　　华北西南区域光伏组件工业被动发展，光伏玻璃产能消化危害较高。华北西南区域现有光伏组件产能19.1GW/年，对于应光伏玻璃产能需要3094t/d，在建以及妄想光伏组件产能89GW/年，对于应光伏玻璃产能需要14418t/d。若遵照企业上报产能状态来看，51.7%的玻璃产能或者将过剩，产能消化危害较高。山西以及顺玉晶已经与晋能光伏（150公里）、华储光电（80公里）、邢台晶澳（150公里）等鄙俚组件厂商签定了策略相助动向书。

　　华北西南区域光伏玻璃斲丧质料提供危害低。华北西南区域共有石英砂资源至少44.5亿吨，其中超白砂约8.9亿吨。内蒙古玉晶科技在鄂尔多斯市现有以及行将具备采矿权储量1亿吨，山西日盛达在长治市平顺县具备储量40亿吨硅矿一座，山西以及顺玉晶正在报告晋中市7000万吨探矿权。按2026年妄想产能合计，华北西北区域自身的超白石英砂资源可供当区域光伏玻璃斲丧117年，质料提供危害低。