（香港文匯報綜合報道）蘋果年度全天下開發者大會前日揭幕，先買在多款新產品亮相之際，後付蘋果公司正式宣告進軍分期付款的服務「先買後付」（Buy Now Pay Later）市場，惟独透過Apple Pay 即可运用該功能。勢令合成認為，各國「先買後付」近些年逐步興起，蘋果可是進軍加強監管相關平台美满盈利能耐，潛在風險不可忽視。先買如今蘋果高調退出戰場，後付現有「先買後付」平台勢必面臨重大衝擊，服務各國當局美满市場監管料也勢在必行。勢令

現有平台缺盈利能耐 潛在風險不容忽視

蘋果年度全天下開發者大會前日揭幕，各國在多款新產品亮相之際，蘋果蘋果公司正式宣告進軍分期付款的「先買後付」（Buy Now Pay Later）市場，惟独透過Apple Pay即可运用該功能。合成認為，「先買後付」近些年逐步興起，可是相關平台美满盈利能耐，潛在風險不可忽視。如今蘋果高調退出戰場，現有「先買後付」平台勢必面臨重大衝擊，各國當局美满市場監管料也勢在必行。

蘋果推出的「先買後付」服務命名為Apple Pay Later，暫時僅限美國iPhone及Mac用戶运用。新功能允許用戶在購物後的6個星期內，分4次实现付款，不產生任何老本或者費用。蘋果呈现，「先買後付」服務適用於任何负责Apple Pay的商家，透過萬事達卡網絡運行。

系統內置監控用戶財務瘦弱

至於用戶財務瘦弱問題，蘋果稱其「先買後付」系統在設計早期已经有考慮。該系統当初設有內置監控，可能監督Apple Wallet支出情況，公司也計劃將訂單跟蹤項目納入其中。不過蘋果揭示稱，假如用戶的扣賬卡（Debit Card）賬戶中沒有足夠還款資金，發卡行或者會收取費用。

蘋果往年早前收購英國金融初創企業Credit Kudos，該公司可运用開放銀行技術，提供更精確調整的客戶信誉評分，不便貸款機構為可能被拒絕或者忽視的客戶提供貸款。當時已经有合成稱，蘋果正亲密關注美國在疫下發展的電子商務市場，該次收購即是進入「先買後付」市場的信號。

衝擊市場生態 美企股價大跌

可是對於現有「先買後付」平台而言，財力薄弱的蘋果宣告進軍，無疑是一種威脅。美國分期付款金融公司Affirm的股價前日便應聲大跌5.5%，令往年跌幅累計達75%。瑞典金融企業Klarna上月也宣告裁員數百人，佔員工總數約10%，公司雖呈现愿望將發展重點從擴大業務轉向加強盈利能耐，但投資者宽泛擔心Klarna高達460億美元（約3,609億港元）的估值，將會在新一輪融資中縮水。

英國《金融時報》副總編詹金斯指出，「先買後付」交易的平均毛利率僅為4%，主要來自平台向批发商收取傭金。可是纵然是在經濟繁榮時期，「先買後付」的盈利能耐也十分单薄。如今通脹升溫影響全天下，勢必加劇平台的資金壓力。纵然是妨碍去年用戶數多達1.47億的Klarna，去年也錄患上26億瑞典克朗（約20.7億港元）的巨額虧損。

詹金斯也正告稱，「先買後付」對用戶財務狀況要求偏低，許多客戶傾向运用多個平台頻繁購買。若缺少行業監管，用戶很可能因過度消費導致債台高築，甚至衝擊平台的資金鏈。惟独保證監管力度，能耐盡可能防御連鎖反應帶來的重大經濟衝擊。

基層通脹下「救命草」 若贫乏監管恐加劇經濟壓力

全天下多國近期通脹飆升，良多中低支出群體難以負擔同样平凡消費，經濟狀況又無法滿足銀行借貸要求，「先買後付」成為他們的「救命草」。但大多數「先買後付」平台都規定，用戶若逾期未能付款便需繳交罰款，結果良多用戶不光未能還款，罰款更愈積愈多，反而加劇他們的經濟壓力。

蘇格蘭年輕母親朱莉往年1月初次运用「先買後付」，愿望能暫時省下一些錢，給孩子買新校服或者補貼其余開銷。可是任職看護的朱莉薪金浅陋，眼見能源以及食物價格俯冲，她只能愈來愈依賴「先買後付」，結果不知不覺間債務愈積愈多，最終根基無法準時還款。

英半數用戶難及時還款

朱莉第一次遲還的是一筆5英鎊（約49港元）的款項，但平台已经經向她收取6英鎊（約58港元）罰款，此後罰款愈來愈多，到朱莉無可若何怎么样向社區機構紧迫時，她拖欠還款已经經多達400英鎊（約3,921港元），此外還有325英鎊（約3,186港元）的罰款。

債務慈善機構StepChange統計發現，英國約半數「先買後付」用戶都難以負擔同样平凡開銷並及時還款，較當地欠債人士的平均30%水平更高。美國一項由聯儲局資助的調查也發現，1.1萬名受訪者約有10%运用過「先買後付」，當中半數人都呈现，這是他們能夠負擔購物開支的仅有方式。

護士克洛艾從17歲開始运用「先買後付」，至今算上信誉卡欠賬，她的債務已经達5,000英鎊（約4.9萬港元）。克洛艾坦言「先買後付」缺少監管，「我最近還收到時尚公司的廣告，宣傳『先買後付』就能免去運費，這簡直就像誘導年輕人欠債。」