一、国产电子玻璃主要分为液晶基板玻璃以及盖板玻璃两种

（一）电子玻璃种类充实，电玻主要分为盖板玻璃以及基板玻璃

电子玻璃是璃削指可运用于电子、微电子、减后劲光电子畛域、行业主要用于制作集成电路以及具备光 电、资讯热电、国产声光、电玻磁光等功能元器件的璃削玻璃资料。电子玻璃运用畛域宽泛，减后劲包罗智能手 机、行业平板电脑、资讯条记本电脑、国产液晶电视、电玻可衣着配置装备部署、璃削车载系统、工控屏等终端产物。

电子玻璃在智能手机战争板电脑上的运用最为宽泛。拆别离机触控屏幕结构，主要由外 层视窗防护玻璃、触控模组以及里层呈现模组三全副贴合而成，除了最外层的一块视窗防 护玻璃，呈现模组中还包罗基板玻璃，以是依据手机屏幕结构主要分为两种玻璃：盖板 玻璃（视窗防护玻璃）以及基板玻璃。

盖板玻璃（视窗防护玻璃），是加之于呈现屏外，用于对于触控模组、呈现模组妨碍呵护 的透明镜片。其内外表须能与触控模组以及呈现屏细密贴合、外详情有充实的强度，达到 对于平板呈现屏、触控模组等的呵护、产物标识以及拆穿功能，是斲丧电子产物的紧张零部 件，宽泛运用于手机、平板电脑、条记本电脑、桌上电脑、数码相机、播放器、GPS 导 航仪、汽车仪表等产物。盖板玻璃是高度定制化产物，加工精确度高、工艺难度大，且 是多学科技术综合运用。

视窗防护屏幕对于硬度、透光率、晃动性以及性价比要求高，依据材质的区别， 视窗防护屏可分为亚克力视窗防护屏以及玻璃视窗防护屏。平凡功能手机的视窗防护屏以亚克力材 质为主，智能手机主要接管玻璃视窗防护屏，平板电脑根基全副接管玻璃视窗防护屏。 盖板玻璃斲丧历程需经由良多道加工及检测工序，盖板玻璃原片斲丧进去后还要妨碍进 一步加工，以降职玻璃功能。

基板玻璃是液晶玻璃面板的紧张原资料。液晶呈现器件依据呈现技术、器件结构以及应 用场景的区别，可抉择运用单层概况多层玻璃。

基板玻璃可能分为低世代（G6 如下）以及高世代（G6 以上）玻璃。市场上干流需要是 G5 代以上基板玻璃，高世代玻璃相较于 G6 如下低世代，面板良率、生产率都有很大降职， 且老本更低，可能适应未来大屏、多屏的发展趋势，未来市场对于 G8.5 及以上高世代基 板玻璃的需要将日益降职。

基板玻璃的运用产物主要包罗 LCD 面板以及 OLED 面板，其中 TFT-LCD 面板由两块基板 玻璃组成，中间夹杂着液晶，宽泛应于条记本电脑、桌面呈现器、电视、挪移通信配置装备部署 等畛域；OLED 面板又称为有机发光二极管，惟独要一片基板玻璃，早期价格高尚，随 开斲丧工艺降职，OLED 屏幕逐步在手机、可衣着配置装备部署运用以及推广。

OLED 有望成为未来趋势。OLED 相较于 TFT-LCD 结构重大，重量、厚度都更轻薄，但 是价格偏高、良品率低、技术壁垒高，OLED 在新兴市场中份额较高，当初在大尺寸平 板呈现运用上，短期内 OLED 的技术以及老本还不能与 TFT-LCD 组成相助，未来在新兴 市场上的份额有望不断降职。

（二）按斲丧工艺主要分为浮法以及溢流法，按斲丧配方分为钠钙玻璃以及碱铝玻璃

遵照斲丧工艺散漫，电子玻璃主要包罗浮法以及溢流法玻璃两种。当初电子玻璃的成型方 法主要包罗浮法、溢流下拉法、流孔下拉法，其中浮法与溢流法为干流的两种工艺方式。

比力浮法、溢流法以及流孔下拉法之间各有黑白。从工艺角度比力，溢流法的短处在于无 需二次加工，玻璃双侧应力扩散平均，产物平展度更好，是浮法、流空下拉法等玻璃生 产技术无奈达到的，可是存在较高的技术壁垒（工艺、配方、装备）、难度较大、投资 低等成果；比照而言，浮法成型产能大、老本低且可斲丧大尺寸的玻璃，但因为玻璃表 面沾锡成果需要妨碍二次研磨、抛光解决，在玻璃品质以及废品率上较溢流法尚有未必差 距；流孔下拉法的玻璃品质也不如溢流法，且产能偏低。

电子玻璃遵照斲丧配方可散漫为钠钙硅玻璃以及碱铝硅酸盐玻璃，依据23的含量，可能 将碱铝硅酸盐玻璃分为低铝硅酸盐玻璃、中铝硅酸盐玻璃、高铝硅酸盐玻璃以及超高铝硅酸 盐玻璃。

高铝电子玻璃是斲丧电子产物触摸屏的首选玻璃盖板。早期的钠钙硅硼盐玻璃23含量 十分低，二、2含量高作致离子替换时重大窒息，外表应压力、离子替换深度以及 抗攻击强度都不充实，功能较低，更高的含量降职了玻璃的耐划性及韧性，具备更 细小的耐攻击性以及强度，因此高铝玻璃是平板电脑以及手机等电子产物触摸屏首选玻璃盖板， 可能缩短平板电脑以及手机等电子产物的运用寿命，并实用普及电子产物的呈现成果。

高铝玻璃部份功能更高，波及专利量至多。高铝玻璃无论是平展度、深度、压应力、抗弯 强度仍是厚度功能上都有大幅降职，远高于中、低铝玻璃，高铝玻璃的研发是各玻璃企业 的重点钻研偏差，在波及碱铝硅酸盐玻璃的专利恳求中，低铝玻璃 127 件，中铝玻璃 264 件，高铝玻璃 454 件，超高铝玻璃 53 件。

综合来看，钠钙玻璃简直全副运用浮法工艺，高铝玻璃既可能接管溢流法也可能接管浮法 工艺斲丧，溢流法技术把握在外洋多少家玻璃企业，国内的浮法斲丧工艺加倍成熟，此外高 铝玻璃相较之下功能更好，市场份额会越来越高，从部份市场份额来看，溢流法高铝玻璃 的占比最高达 60%。（陈说源头：未来智库）

二、背板玻璃浸透率以及国产手机市占率降职，国产玻璃削减后劲大

国内电子玻璃的市场规模不断削减，盖板玻璃产销量将不断回升。2010-2017 年中国盖板 玻璃产量的 CAGR 为 21.19%，占全天下盖板玻璃的比例逐年回升。智能手机是动员盖板玻 璃出货的主要能源，另外在车载系统以及家电产物等方面也存在发展空间，部份来看盖 板玻璃的市场空偶尔将进一步降职。

（一）智能手机出货量增速放缓，预计每一年 10 亿余部增量晃动

智能手机部份出货量增速放缓，5G 手机出货量以及占比降职。智能手机经由多年快捷发展， 近多少年出货量都趋于晃动、增速放缓，2015-2020 年全天下智能手机出货量 CAGR 为-2.10%， 中国智能手机出货量 CAGR 为-6.53%。2020 年全天下智能手机出货量为 12.92 亿部，同比 削减 5.75%；中国智能手机出货量为 3.26 亿部，同比着落 12.37%；预计未来全天下每一年 连结 10 亿余部智能手机出货量，手机玻璃最底层需要总盘根基晃动。

（二）无线充电以及 5G 技术的双重驱动下，玻璃背面板浸透率不断降职

玻璃材质更适应手机背面板，背板玻璃浸透率不断降职。手机背面板材质主要有塑料、 陶瓷、金属以及玻璃，塑料是较早用于手机背面板，因其质感条理低而逐步淘汰，陶瓷后 盖也因为老本高、良率低而不适用，金属以及玻璃材质是罕用的两种。金属材质会对于信 号有未必影响而且导热成果差，玻璃因为详情颜值好而且不存在影响信号成果，比其余 材质要更优，浸透率也在逐年递增。

（三）国产物牌手机份额降职，为玻璃企业提供机缘

国产手机品牌出货量晃动、全天下份额降职，为玻璃企业提供发展机缘。依据 IDC 宣告的 数据呈现，2015-2020 年苹果手机出货量的 CAGR 为-9.14%，而国产物牌大全副实现出 货量削减，华为、小米、oppo 及 vivo 手机出货量 CAGR 分说为 14.71%，-9.66%，9.94%， 10.44%。华为手机 2020 年出货量为 1.25 亿台，市场份额占有全天下第一，为 38.3%；其次 是 vivo 手机市场份额为 17.7%，位居第二。国产电子玻璃的终端运用预计在国产手机上 当先宽泛推广，国产手机出货量晃动、全天下份额降职，或者将为国产玻璃企业提供发展机 遇。

三、行业壁垒高，国产玻璃奋力追赶，市场份额有待降职

（一）电子玻璃鄙俚为玻璃原片斲丧厂商，鄙俚为挪移终端品牌厂商

盖板玻璃鄙俚为玻璃原片提供商，鄙俚为终端运用厂商。盖板玻璃的原资料包罗玻璃基 板、油墨、抛光资料、镀膜资料、贴合股料，主要斲丧以及提供厂商有国内上驰名的康宁 大猩猩玻璃，国内企业有南玻总体、东旭光电、旗滨总体、中建材旗下的凯盛科技及洛 阳玻璃等，斲丧出的玻璃原片经由中游深加工成最终面板废品，主要厂商包罗蓝思科技， 鄙俚最终传导至斲丧电子产物的运用。

鄙俚玻璃原片斲丧技术壁垒高，相助强烈，属于工业链中盈利水平强的梯队，比力国内 多少家主力电子玻璃企业，南玻总体的毛利率最高且晃动削减，东旭光电相较下毛利率也 较高可是逐年着落，彩虹股份毛利率水平相对于最低，近多少年在晃动上涨，凯盛科技的毛 利率根基连结晃动走势。

中游深加工场商中，蓝思科技的毛利率水平最高，2020 年最高达到 29.44%，欧菲光以及合 力泰的毛利率在逐步着落，星星科技 2018 年毛利率降至 7.32%后回升。

（二）提供商认证流程长且要求严酷，二次强化技术壁垒高

鄙俚品牌产商认证流程严酷且周期长。鄙俚终端斲丧电子产物品牌厂商会思考自己新产 品、所用资料的保密性、专用性及提供实时性，对于提供商的主要先天（如品质、研发、 斲丧、打点、社会责任等）妨碍严酷审核、重复审核、改善与验收，认证要求严酷且周 期长，惟独经由认证能耐纳入到品牌厂商的物料资源池，构生临时晃动的相助关连。

中游企业洽购玻璃基板时也需要凭证鄙俚客户的要求，洽购经由鄙俚客户认证的提供商 家的玻璃基板，由中游企业向鄙俚客户下定单后，鄙俚厂商再向其认证的提供商下达采 购定单，鄙俚提供商依据定单要求间接将玻璃原片发给中游加工场商，即 Buy-and-sell 采 购模式。

因为玻璃的易碎特色，化学强化成为电子玻璃斲丧历程的一个紧张工艺技术。化学强化 也称为离子替换强化，是经由离子替换改动玻璃外表结构并组成外表压应力，削减玻璃 的晃动性以及机械强度，表层压应力 CS 以及离子替换深度 DOL 是化学强化两大成果指标， 能实用降职玻璃耐划伤以及抗跌落功能，如康宁的 GG6 比力 GG3，离子替换深度从 40妹妹 降职到 120妹妹，高铝盖板玻璃的抗摔性以及抗跌落功能患上到极大的普及。

接管二步化学强化工艺，是日后高端盖板玻璃的发展趋势。化学强化分为一次强化以及二次强化，一次强化确凿可能增强玻璃外表压应力，可是离子替换层深度较低，二次强化 焦点主要会集在经由玻璃成份优化改善普及化学强化后离子替换深度，二次化学强化工 艺也逐步引起国内良多电子盖板玻璃企业关注，但因为国内电子盖板玻璃研发根基单薄 以及外洋对于该项技术的敞开，限度了高铝电子玻璃配方与斲丧工艺的钻研与开辟，也限度 了对于两步化学强化工艺的钻研与开辟钻研历程。当初二次强化技术主要被外洋企业把握， 国内惟独南玻以及彩虹总体具备二步法强化技术。

（三）外洋企业占有主要市场，国内企业奋力追赶

行业会集度高，外洋企业占有主要市场份额，未来国产玻璃市场份额将降职。玻璃原片 斲丧工艺重大，技术门槛高，当初无论是基板玻璃仍是盖板玻璃市场，外洋企业占有主 要市场份额，液晶基板玻璃市场，美日等企业的市场份额超过 90%，其中康宁公司约占 据 50%市场份额；盖板玻璃市场，根基被康宁公司操作，市场份额 70%左右，国内企业 占比仅在 20%。若仅以妄想产能测算，假如 2023 年国内玻璃企业妄想的斲丧线全副进入 量产，南玻总体的市场份额在 25%，东旭光电市场份额 20%左右，彩虹股份切入 15%左 右的市场份额。但电子玻璃的鄙俚客户开拓以及产物认证存在不断定性，也存在盖板玻璃 产线，因客户尚未开拓、认证尚未经由，转而用作斲丧贴片钢化膜的状态，实际市占率 或者低于产能口径的测算市占率。

电子玻璃是一个技术以及资金密集型工业，外洋企业包罗美国康宁、日本旭硝子以及电气硝 子等可能大规模提供高功能盖板玻璃，国内企业在 TFT-LCD/OLED 玻璃、盖板玻璃市场 还较为单薄，可是国内的南玻总体、东旭光电、旗滨总体、彩虹股份、中建材等玻璃企 业也深耕电子玻璃多年，建树多条液晶基板玻璃、ITO 导电膜玻璃以及高铝盖板玻璃生 产线，不断减速国产替换历程。

国内玻璃企业减速扩充产能，奋力追赶。南玻总体 2010 年开始妄想电子玻璃畛域，建树 首条钠钙电子玻璃斲丧线，2015 年推出高铝一代盖板玻璃 KK3，当初高铝三代盖板玻璃 KK8 行将面向市场。东旭光电从前建树了多条液晶玻璃基板斲丧线，2014 年转向斲丧手 机防护盖板玻璃，推出高铝一代产物王者熊猫，相继又推出高铝二代盖板玻璃。旗滨集 团主要以浮法玻璃以及光伏玻璃为主业，2018 年才开始涉足电子玻璃工业，2020 年 4产出全副产物—旗鲨，预计往年还将投产高铝电子玻璃二期名目。

溢流法被外洋企业所操作，国内企业浮法工艺较为成熟。浮法以及溢流法各有优弱点，但 是从工艺道理来看，当初取患上产物外表品质最佳的方式依然为溢流法。溢流法工艺技术 主要被外洋企业所操作，而国内玻璃企业接管浮法成型技术多年，工艺成熟，具备未必 的技术积攒，国内大全副玻璃企业接管浮法工艺。

高铝盖板玻璃品质、功能更好，国产替换历程减速。因为更高含量的，高铝玻璃 具备更好的耐磨抗划性、韧性、强度以及耐攻击性，当初可能向市场大规模提供高铝超薄 电子玻璃的仅有美国康宁、日本旭俏子以及德国肖特，美国康宁占有大全副份额，其玻璃 原片市场认可度更高，部份价格也偏高。国内玻璃企业也陆续推出高铝盖板玻璃，国产 替换历程正在减速。